Στις 31 Αυγούστου 2026, μια έκθεση του CCTV Finance συγκλόνισε ολόκληρη τη βιομηχανία ημιαγωγών. Σύμφωνα με δεδομένα έρευνας της βιομηχανίας, η ζήτηση για εγχώρια παραγόμενα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης το 2026 ήταν περίπου 4 εκατομμύρια μονάδες, ενώ οι πραγματικές παραδόσεις ήταν μόνο περίπου 3 εκατομμύρια μονάδες, αφήνοντας ένα κενό χωρητικότητας εκατομμυρίων . Ορισμένες εταιρείες υψηλής υπολογιστικής ισχύος είχαν ήδη παραγγελίες κλεισμένες τρία χρόνια στο μέλλον.
Ποια είναι η σύνδεση μεταξύ αυτής της «έλλειψης υπολογιστικής ισχύος» στον τομέα του cloud computing και των μονάδων Wi-Fi, Bluetooth και PLC που αποστέλλονται καθημερινά; Η απάντηση κρύβεται σε τρεις διαδρομές μετάδοσης.
Ι. Τρεις διαδρομές μετάδοσης της έλλειψης υπολογιστικής ισχύος
Διαδρομή 1: Δομική έλλειψη τσιπ μνήμης
Η τρελή ζήτηση για μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) από διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης αναδιαμορφώνει το παγκόσμιο τοπίο προσφοράς DRAM. Οι κατασκευαστές μνήμης δίνουν προτεραιότητα στη χωρητικότητα για την πιο κερδοφόρα HBM ποιότητας AI, ενώ μειώνουν την παραγωγή παραδοσιακών τσιπ μνήμης όπως η LPDDR4.
Σύμφωνα με δεδομένα της TrendForce, οι τιμές συμβολαίων παραγγελίας παραδοσιακής DRAM αυξήθηκαν κατά 90% έως 95% τρίμηνο προς τρίμηνο το πρώτο τρίμηνο του 2026.Ξεκινώντας το δεύτερο τρίμηνο, οι τιμές συμβολαίων παραγγελίας γενικής DRAM συνέχισαν να αυξάνονται κατά 58% έως 63% τρίμηνο προς τρίμηνο, ενώ οι τιμές συμβολαίων παραγγελίας NAND Flash αυξήθηκαν κατά 70% έως 75%. Η Changxin Memory Technologies, μια κορυφαία εταιρεία τσιπ μνήμης, ανέφερε έσοδα 150,3 δισεκατομμυρίων γιουάν στο πρώτο εξάμηνο του έτους, μια εκπληκτική αύξηση 873,64% σε ετήσια βάση.
Για τις μονάδες Wi-Fi και Bluetooth που απαιτούν την ενσωμάτωση DRAM και Flash, αυτό σημαίνει ότι το κόστος BOM αυξάνεται συστηματικάΕνώ όλοι κυνηγούν τον «εγκέφαλο» της υπολογιστικής ισχύος, ακόμη και ο πιο ισχυρός εγκέφαλος χρειάζεται ένα ευαίσθητο «νευρικό δίκτυο» για να αντιληφθεί τον κόσμο και να μεταδώσει εντολές.
Διαδρομή Δύο: Συντονισμός Κόστους σε ολόκληρη την Αλυσίδα της Βιομηχανίας
Η αύξηση της ζήτησης για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης δεν έχει οδηγήσει μόνο σε αύξηση των τιμών αποθήκευσης, αλλά έχει επίσης πυροδοτήσει μια αλυσιδωτή αντίδραση αυξήσεων τιμών σε ολόκληρη την αλυσίδα της βιομηχανίας.
Την 1η Ιουλίου 2026, η ASE Technology Holding Co., Ltd., ο κορυφαίος παγκόσμιος πάροχος συσκευασίας και δοκιμών ημιαγωγών, ανακοίνωσε έναν ακόμη γύρο αυξήσεων τιμών για τα προϊόντα συσκευασίας της, με την υψηλότερη αύξηση να υπερβαίνει το 20%, στοχεύοντας κυρίως προηγμένες κατηγορίες συσκευασίας όπως CoWoS και FoCoS. Υπάρχει ακόμη περίπου 10% κενό προσφοράς-ζήτησης σε προηγμένες τεχνολογίες συσκευασίας. Από εξαρτήματα όπως ταλαντωτές κρυστάλλων, PCB, MLCC και επαγωγείς, έως στάδια ημιαγωγών όπως η συσκευασία και οι δοκιμές τσιπ, υποστρώματα και γκοφρέτες πυριτίου, το αυξανόμενο κόστος μετακυλίεται σε κάθε στάδιο μέχρι το στάδιο της μονάδας.Το κόστος BOM κάθε μονάδας Wi-Fi/Bluetooth αυξάνεται παθητικά.Ενώ όλοι κυνηγούν τον «εγκέφαλο» της υπολογιστικής ισχύος, ακόμη και ο πιο ισχυρός εγκέφαλος χρειάζεται ένα ευαίσθητο «νευρικό δίκτυο» για να αντιληφθεί τον κόσμο και να μεταδώσει εντολές.
Τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης δεν καταναλώνουν μόνο προηγμένη ικανότητα επεξεργασίας, αλλά καταλαμβάνουν επίσης ένα μεγάλο ποσό ώριμης ικανότητας γκοφρέτας 8 ιντσών. Τα εργοστάσια γκοφρετών και οι εγκαταστάσεις συσκευασίας και δοκιμών δίνουν προτεραιότητα στην ικανότητα για παραγγελίες υπολογιστικής ισχύος τεχνητής νοημοσύνης υψηλού κέρδους, συμπιέζοντας την ικανότητα των τσιπ IoT.
Η Yole προβλέπει ότι η αγορά προηγμένης συσκευασίας 2.5D/3D θα φτάσει σχεδόν τα 35 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030. Οι ειδικοί της βιομηχανίας αναμένουν γενικά ότι
η στενή κατάσταση προσφοράς και ζήτησης για προηγμένη συσκευασία θα συνεχιστεί. Η Counterpoint προβλέπει ότι η μέση τιμή πώλησης των μονάδων IoT κυψελοειδούς δικτύου θα αντιμετωπίσει ανοδική πίεση στο δεύτερο εξάμηνο του 2026, κυρίως λόγω του συνεχώς αυξανόμενου κόστους μνήμης.Αυτό σημαίνει ότι η παραγωγική ικανότητα των τσιπ IoT όπως το Wi-Fi και το Bluetooth μπορεί να αντιμετωπίσει μακροπρόθεσμη πίεση, με τη στενή προσφορά και τους παρατεταμένους χρόνους παράδοσης να γίνονται ο κανόνας.
II. Μια Ιστορία Δύο Άκρων: Διαφοροποίηση της Βιομηχανίας Εν μέσω Ελλείψεων Υπολογιστικής Ισχύος
Η πλευρά του «Πάγου»: Βραχυπρόθεσμος Πόνος
Ο πιο άμεσος αντίκτυπος της έλλειψης τσιπ τεχνητής νοημοσύνης στη βιομηχανία μονάδων έχει ήδη αρχίσει να εμφανίζεται στα δεδομένα.
Σύμφωνα με έκθεση που δημοσιεύθηκε από την Counterpoint Research,
οι αποστολές ενσωματωμένων μονάδων IoT κυψελοειδούς δικτύου με τεχνητή νοημοσύνη μειώθηκαν κατά σχεδόν 17% σε ετήσια βάση το πρώτο τρίμηνο του 2026, σηματοδοτώντας την πρώτη μείωση μετά από 12 συνεχόμενα τρίμηνα ανάπτυξης. Το 2025, αυτή η κατηγορία διατήρησε ετήσια ανάπτυξη 19%.Καθώς το κόστος μνήμης αυξάνεται,
η μέση τιμή πώλησης των ενσωματωμένων μονάδων IoT κυψελοειδούς δικτύου με τεχνητή νοημοσύνη έχει αυξηθεί κατά διψήφιο ποσοστό, αναγκάζοντας τους κατασκευαστές μονάδων να αυξήσουν τις τιμές. Τελικά, η αύξηση του κόστους υλικού έχει επηρεάσει τη ζήτηση σε διάφορους τομείς εφαρμογής.Εν τω μεταξύ,
οι παγκόσμιες αποστολές μονάδων IoT κυψελοειδούς δικτύου αυξήθηκαν μόνο κατά 4% σε ετήσια βάση το πρώτο τρίμηνο του 2026, σηματοδοτώντας την πρώτη φορά που έπεσαν σε μονοψήφιο αριθμό μετά από επτά συνεχόμενα τρίμηνα διψήφιας ανάπτυξης. Οι αποστολές στην κινεζική αγορά μειώθηκαν κατά 2% σε ετήσια βάση το ίδιο τρίμηνο.Η πλευρά της «Φωτιάς»: Μακροπρόθεσμες Ευκαιρίες
Ωστόσο, οι βραχυπρόθεσμες πιέσεις κόστους δεν έχουν αλλάξει τη μακροπρόθεσμη κατεύθυνση της βιομηχανίας.
Έκθεση της Shanxi Securities επισημαίνει ότι οι μονάδες IoT εξελίσσονται από βασικές λειτουργίες επικοινωνίας προς υψηλή υπολογιστική ισχύ και νοημοσύνη. Η Counterpoint Research προβλέπει ότι
έως το 2030, το ποσοστό διείσδυσης της τεχνητής νοημοσύνης στις μονάδες κυψελοειδούς δικτύου θα φτάσει το 25%. «Η τεχνητή νοημοσύνη δεν θα περιορίζεται πλέον σε λίγες εξειδικευμένες εφαρμογές, αλλά θα γίνει ένα τυπικό χαρακτηριστικό.»Στον τομέα του Wi-Fi, το παγκόσμιο μέγεθος αγοράς μονάδων Wi-Fi αναμένεται να φτάσει τα 16,82 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026, αντιπροσωπεύοντας ετήσια ανάπτυξη 17,9%.
Το μερίδιο αγοράς των μονάδων Wi-Fi 7 θα αυξηθεί ραγδαία στο 17,2%, με εκτιμώμενες 234 εκατομμύρια μονάδες να αποστέλλονται καθ' όλη τη διάρκεια του έτους.Τα δεδομένα της IDC δείχνουν ότι το πρώτο τρίμηνο του 2026, το Wi-Fi 7 αντιπροσώπευε ήδη το 44,5% των παγκόσμιων εσόδων από εταιρικά AP WLAN, μια σημαντική αύξηση σε σύγκριση με το 11,8% το πρώτο τρίμηνο του 2025. Η Wi-Fi Alliance προβλέπει ότι οι παγκόσμιες αποστολές συσκευών Wi-Fi 7 θα φτάσουν περίπου τα 1,1 δισεκατομμύρια μονάδες το 2026.Ενώ όλοι κυνηγούν τον «εγκέφαλο» της υπολογιστικής ισχύος, ακόμη και ο πιο ισχυρός εγκέφαλος χρειάζεται ένα ευαίσθητο «νευρικό δίκτυο» για να αντιληφθεί τον κόσμο και να μεταδώσει εντολές.
Αντιμέτωπη με τον αντίκτυπο του κόστους σε ολόκληρη την αλυσίδα της βιομηχανίας που προκαλείται από την έλλειψη τσιπ τεχνητής νοημοσύνης στο cloud, η Shenzhen Qogrisys έχει μετατρέψει την εξωτερική πίεση σε ώθηση αναβάθμισης μέσω των στρατηγικών έκτακτης ανάγκης της:
Στην πλευρά της εφοδιαστικής αλυσίδας
, έχουμε δημιουργήσει βαθιές οικολογικές συνεργασίες με κατασκευαστές τσιπ όπως η Qualcomm, η Realtek, η Wuqi και η HiSilicon, αναβαθμίζοντας τη σχέση προμήθειας σε ένα μοντέλο «κοινής ανάπτυξης + κλείδωμα χωρητικότητας», ώστε να διασφαλίζεται η σταθερότητα της προσφοράς σε περιόδους στενής χωρητικότητας μέσω μεγάλης κλίμακας λειτουργιών και μακροπρόθεσμης συνεργασίας.Στην πλευρά του προϊόντος
, η εταιρεία στοχεύει να μετριάσει τους κινδύνους μέσω πλήρους κάλυψης σεναρίων. Η μονάδα Wi-Fi 7 (O2072PM/ O2072PB) τοποθετείται για να εκμεταλλευτεί το παράθυρο συνδεσιμότητας υψηλής ταχύτητας επόμενης γενιάς, η μονάδα PLC (3121N-H/S130N-ISI) λειτουργεί ως «έδρανο» κόστους με χαμηλή εξάρτηση από την αποθήκευση, και η εγχώρια μονάδα καινοτομίας (O9201SB/O9201PM) εισέρχεται στην εγχώρια αγορά υποκατάστασης των 2,66 τρισεκατομμυρίων γιουάν. Ταυτόχρονα, η εταιρεία αναπτύσσει επίσης τεχνολογίες αιχμής όπως οι μονάδες Wi-Fi HaLow και AIoT.Στην πλευρά των υπηρεσιών
, η εταιρεία μετατοπίζεται από την «πώληση τυποποιημένων προϊόντων» στην «πώληση βαθιά προσαρμοσμένων λύσεων», ενισχύοντας την αφοσίωση των πελατών με μια πλήρη βάση υλικού πλατφόρμας και υπηρεσίες τεχνικής πλήρους αλυσίδας.Στην πλευρά της συμμόρφωσης, τα προϊόντα έχουν λάβει πιστοποιήσεις από πολλές χώρες, συμπεριλαμβανομένων των FCC, CE και SRRC, παρακάμπτοντας εμπορικά εμπόδια.Αυτό το σοκ κόστους που προκαλείται από την έλλειψη υπολογιστικής ισχύος τεχνητής νοημοσύνης επιταχύνει την εκκαθάριση των ασθενέστερων παικτών στη βιομηχανία μονάδων, ενώ η βαθιά οικολογική συνεργασία, μια πλήρης μήτρα προϊόντων σεναρίων και οι προσαρμοσμένες δυνατότητες υπηρεσιών γίνονται τα βασικά εμπόδια για τους παρόχους λύσεων μονάδων να αντέξουν τον κύκλο.IV. Το «Ασφαλές Καταφύγιο» των PLC
Σε αυτόν τον γύρο ελλείψεων τσιπ τεχνητής νοημοσύνης,
οι μονάδες PLC (Power Line Carrier) επηρεάζονται σχετικά λιγότερο.Ενώ όλοι κυνηγούν τον «εγκέφαλο» της υπολογιστικής ισχύος, ακόμη και ο πιο ισχυρός εγκέφαλος χρειάζεται ένα ευαίσθητο «νευρικό δίκτυο» για να αντιληφθεί τον κόσμο και να μεταδώσει εντολές.
Σε κύρια σενάρια εφαρμογής PLC όπως ο έξυπνος φωτισμός και τα έξυπνα σπίτια, οι απαιτήσεις για απόδοση σε πραγματικό χρόνο και σταθερότητα είναι υψηλότερες από την υπολογιστική ισχύ, και ο αντίκτυπος της αύξησης των τιμών των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης είναι σχετικά έμμεσος.
Όταν οι μονάδες Wi-Fi/Bluetooth αντιμετωπίζουν μια ολοκληρωμένη αύξηση κόστους, οι μονάδες PLC γίνονται μια σχετικά οικονομικά αποδοτική και σταθερή λύση σύνδεσης.V. Από την «Πώληση Συνδεσιμότητας» στην «Πώληση Συνδεσιμότητας + Υπολογιστικής Ισχύος»: Μια Αλλαγή Παραδείγματος στη Βιομηχανία Μονάδων
Αυτή η έλλειψη υπολογιστικής ισχύος αποκαλύπτει μια βαθύτερη τάση της βιομηχανίας:
η βιομηχανία μονάδων κινείται από την «απλή συνδεσιμότητα» σε ολοκληρωμένο ανταγωνισμό που περιλαμβάνει «συνδεσιμότητα + υπολογιστική ισχύ + οικοσύστημα».Σύμφωνα με δεδομένα της IoT Analytics,
ο αριθμός των συνδεδεμένων συσκευών IoT παγκοσμίως έφτασε περίπου τα 21,1 δισεκατομμύρια το 2025 και αναμένεται να φτάσει περίπου τα 39 δισεκατομμύρια έως το 2030.Αυτή η αύξηση του αριθμού των συσκευών είναι μόνο το πρώτο επίπεδο αλλαγής. το πιο σημαντικό, ένας αυξανόμενος αριθμός συσκευών IoT αρχίζει να διαθέτει αλγορίθμους τεχνητής νοημοσύνης, NPU, τοπική εξαγωγή συμπερασμάτων, φωνητική αλληλεπίδραση και δυνατότητες υπολογιστικής αιχμής.Αυτό σημαίνει ότι η ποσότητα δεδομένων που παράγονται και επεξεργάζονται από τερματικές συσκευές αυξάνεται συνεχώς, κάτι που θέτει υψηλότερες απαιτήσεις στις ασύρματες μονάδες—Ενώ όλοι κυνηγούν τον «εγκέφαλο» της υπολογιστικής ισχύος, ακόμη και ο πιο ισχυρός εγκέφαλος χρειάζεται ένα ευαίσθητο «νευρικό δίκτυο» για να αντιληφθεί τον κόσμο και να μεταδώσει εντολές.
.VI. ΣυμπέρασμαΕνώ όλοι κυνηγούν τον «εγκέφαλο» της υπολογιστικής ισχύος, ακόμη και ο πιο ισχυρός εγκέφαλος χρειάζεται ένα ευαίσθητο «νευρικό δίκτυο» για να αντιληφθεί τον κόσμο και να μεταδώσει εντολές.
Οι ασύρματες μονάδες
είναι ένα απαραίτητο νευρικό δίκτυο σε αυτήν την εποχή της τεχνητής νοημοσύνης.
Όπως ανέφερε το CCTV Finance, ο υποκείμενος λόγος αυτής της φάσης ανάπτυξης δεν είναι μόνο οι παθητικές αυξήσεις τιμών λόγω «έλλειψης», αλλά και οι ενεργητικές επιλογές που καθοδηγούνται από την «ευκολία χρήσης». Τα εγχώρια τσιπ έχουν ξεπεράσει ένα κρίσιμο σημείο όσον αφορά την απόδοση και τη σταθερότητα, μεταβαίνοντας από το «χρησιμοποιήσιμο» στο «εύκολα χρησιμοποιήσιμο». Η ίδια λογική εκτυλίσσεται και στη βιομηχανία ασύρματων μονάδων—οι μονάδες μετακινούνται από την «συνδεσιμότητα» στην «καλή συνδεσιμότητα», και από την «συνδεσιμότητα» στην «συνδεσιμότητα + νοημοσύνη»
.